过去几周里，DRAM供应短缺，价格暴涨，几乎到了消费者和厂商都“负担不起”的程度，这种情况大概率会贯穿整个2026年，一直到2027年。作为DRAM市场的两大巨头，来自韩国的三星和SK海力士占据了超过70%的产量，显然会在这一轮行情中获得丰厚的收益。
据TrendForce报道，随着DRAM价格暴涨，预计到2025年第4季度，三星存储业务部门和SK海力士的毛利率将达到63%至67%，高于台积电（TSMC）60%的官方预期。美光前一段时间刚刚发布了2026财年第一财季财报（截至2025年11月27日）财报，显示毛利率为56.0%，预计在接下来的一个财季也将攀升至67%。这意味着只花了几个月时间，三大原厂凭借DRAM价格攀升，盈利能力有望全部超过台积电。
DRAM价格大幅上涨的动力来自于人工智能（AI）需求的飙升，短时间内重塑了整个半导体行业的利润格局。三大原厂已将自身DRAM总产能的18%至28%分配给HBM， 从而导致通用DRAM供应收紧，价格出现环比30%以上的涨幅。
事实上，通用DRAM的需求也在迅速增长，即便性能不如HBM，毕竟在推理的早期阶段，工作负载通常由通用DRAM（包括GDDR7和LPDDR5X）处理。数据中心旺盛的需求让普通电子消费产品更难以获得DRAM，造成了更为广泛的负面影响。
这真的很恐怖了，随着内存价格的暴涨，三星和SK海力士这些内存制造商的毛利率已经超过了半导体代工行业的龙头——台积电，台积电的毛利率有多恐怖大家都清楚的，而三星和SK海力士则是来到了67%，未来还有望更高……可能有玩家会认为，这么贵真的会有人买吗？还记得昨天的合约价格吗？对，即便是个人消费者真的会购买力降低，但企业级用户还是会硬着头皮买下去的，虽然对PC DIY这个行业来说是危机，但对于存储厂商来说，真的是巨大的机遇了！
过去几个季度里，三星的HBM业务经历了长时间的低迷。HBM3和HBM3E在争取英伟达资格认证上拖沓太久，使得三星错过了业务增长的黄金期，很大程度影响了其营收表现，甚至丢掉了DRAM市场第一名的位置。为了尽早扭转局面，三星一方面重组内部的组织架构，另一方面加快开发流程，在今年下半年开始逐渐止住了下滑的趋势，并重整旗鼓，以求取得新的突破。
据Wccftech报道，今年下半年，AMD和谷歌都加大了三星HBM3E的采购，同时三星也争取到了英伟达的HBM3E订单，而且下一代的HBM4也得到了认可，预计用于明年的Rubin架构GPU，这将极大地拉近了与SK海力士之间的距离。第三方市场数据显示，三星在2025年第三季度HBM市场份额为22%，虽然大幅低于去年的40%，落后于SK海力士，但是已经反超美光。
现在DRAM行业发展速度极快，三星、SK海力士和美光的存在无法及时满足市场需求的情况，而且对额外产能的迫切需求依然存在。三星本身在产能方面就具有优势，随着HBM4开始逐步走进定制HBM时代，自身拥有代工厂的三星，比起要寻求台积电帮助的SK海力士和美光，手上的筹码就更多了，这很可能重塑HBM的格局。
目前三星正处于更具竞争力的地位，拥有业界最快速度的HBM4解决方案。预计进入2026年第一季度后，三星HBM业务的复苏将变得更加明显，特别是在HBM4供应量增加后。
三星也没闲着，赚了钱就抓紧查漏补缺吧，此前在HBM3时代成为吊车尾的悲惨历史依旧历历在目，如今，随着HBM“敢死队”的努力，三星也算是实现弯道超车了，是最早交付HBM4内存的厂商。而今，在HBM市场三星也凭借这样的优势，成功超过了美光，不再是HBM吊车尾，或许还能有更大的成绩？？
12 月 17 日消息，据韩媒 ChosunBiz 今日报道，在固态硬盘和内存价格飙升的背景下，消费者和整个电子产业正为采购基础硬件付出高昂代价，而三星与 SK 海力士却成为这一轮 DRAM 和 NAND 涨价潮中的最大受益者。研究机构已上调对其收益的预测。
按照最新测算，三星明年的营业利润有望达到约 730 亿美元（IT之家注：现汇率约合 5145.52 亿元人民币），高于此前预期。
报道援引 Kiwoom Securities 的估算数据，该机构此前对三星 2026 年营业利润的判断为 90 万亿至 100 万亿韩元（现汇率约合 4319.1 亿至 4799 亿元人民币），最新修正数据显示，三星预计可实现 107.612 万亿韩元（即前述“约 730 亿美元”）的营业利润。
SK 海力士的营业利润为 93.843 万亿韩元（现汇率约合 638 亿美元、4503.53 亿元人民币）。两家存储巨头的高利润，正建立在整个内存产业承压的基础之上。
市场研究机构 Counterpoint Research 指出，内存价格上涨可能使智能手机物料成本占比提升至 25%，并在 2026 年拖累全球出货量下降 2.6%。
在供应紧张持续的情况下，部分厂商可能被迫推出仅配备 4GB 内存的入门机型，不过也有望促使高端机型重新支持 microSD 卡扩展。在笔记本电脑市场，越来越多厂商正在评估以 8GB 内存作为标准配置的可行性。
而利润率的上涨和技术上的赶超，让金融媒体对三星是大加赞赏啊！根据韩媒最新预测，三星明年的利润可能会达到730 亿美元，远高于此前的预期，和前文中出现过的台积电做一下对比，台积电去年的归母利润是365.3亿美元，三星的预期差不多是两个台积电，就连2024年的NVIDIA，归母利润也不过728.8亿美元，三星你NB，你都快赶上NVIDIA了！
当然，这也只是预测，存储涨势能持续多久也是未知数，或许明年的哪天，大泡泡就BOOM的爆了呢？
昨天金价就突破了1000，最高到了1017，今天下午开始放圣诞假暂时收市。有生之年居然能遇到1000块钱1g的黄金。
感觉也没啥好看的，都是突然一条曲线起飞。我就说一句话：我之前300买了4条32G跑Deepseek，花了1000，鲸鱼妹谢谢你
反倒是硬盘还算略有理性，不过也贵。
新闻一：DRAM价格飙升推高制造商利润，三星和SK海力士2025Q4毛利率赶超台积电
过去几周里，DRAM供应短缺，价格暴涨，几乎到了消费者和厂商都“负担不起”的程度，这种情况大概率会贯穿整个2026年，一直到2027年。作为DRAM市场的两大巨头，来自韩国的三星和SK海力士占据了超过70%的产量，显然会在这一轮行情中获得丰厚的收益。
据TrendForce报道，随着DRAM价格暴涨，预计到2025年第4季度，三星存储业务部门和SK海力士的毛利率将达到63%至67%，高于台积电（TSMC）60%的官方预期。美光前一段时间刚刚发布了2026财年第一财季财报（截至2025年11月27日）财报，显示毛利率为56.0%，预计在接下来的一个财季也将攀升至67%。这意味着只花了几个月时间，三大原厂凭借DRAM价格攀升，盈利能力有望全部超过台积电。
DRAM价格大幅上涨的动力来自于人工智能（AI）需求的飙升，短时间内重塑了整个半导体行业的利润格局。三大原厂已将自身DRAM总产能的18%至28%分配给HBM， 从而导致通用DRAM供应收紧，价格出现环比30%以上的涨幅。
事实上，通用DRAM的需求也在迅速增长，即便性能不如HBM，毕竟在推理的早期阶段，工作负载通常由通用DRAM（包括GDDR7和LPDDR5X）处理。数据中心旺盛的需求让普通电子消费产品更难以获得DRAM，造成了更为广泛的负面影响。
这真的很恐怖了，随着内存价格的暴涨，三星和SK海力士这些内存制造商的毛利率已经超过了半导体代工行业的龙头——台积电，台积电的毛利率有多恐怖大家都清楚的，而三星和SK海力士则是来到了67%，未来还有望更高……可能有玩家会认为，这么贵真的会有人买吗？还记得昨天的合约价格吗？对，即便是个人消费者真的会购买力降低，但企业级用户还是会硬着头皮买下去的，虽然对PC DIY这个行业来说是危机，但对于存储厂商来说，真的是巨大的机遇了！
新闻2：三星正在逆转HBM市场局势，近期凭借HBM3E和HBM4已反超美光
过去几个季度里，三星的HBM业务经历了长时间的低迷。HBM3和HBM3E在争取英伟达资格认证上拖沓太久，使得三星错过了业务增长的黄金期，很大程度影响了其营收表现，甚至丢掉了DRAM市场第一名的位置。为了尽早扭转局面，三星一方面重组内部的组织架构，另一方面加快开发流程，在今年下半年开始逐渐止住了下滑的趋势，并重整旗鼓，以求取得新的突破。
据Wccftech报道，今年下半年，AMD和谷歌都加大了三星HBM3E的采购，同时三星也争取到了英伟达的HBM3E订单，而且下一代的HBM4也得到了认可，预计用于明年的Rubin架构GPU，这将极大地拉近了与SK海力士之间的距离。第三方市场数据显示，三星在2025年第三季度HBM市场份额为22%，虽然大幅低于去年的40%，落后于SK海力士，但是已经反超美光。
现在DRAM行业发展速度极快，三星、SK海力士和美光的存在无法及时满足市场需求的情况，而且对额外产能的迫切需求依然存在。三星本身在产能方面就具有优势，随着HBM4开始逐步走进定制HBM时代，自身拥有代工厂的三星，比起要寻求台积电帮助的SK海力士和美光，手上的筹码就更多了，这很可能重塑HBM的格局。
目前三星正处于更具竞争力的地位，拥有业界最快速度的HBM4解决方案。预计进入2026年第一季度后，三星HBM业务的复苏将变得更加明显，特别是在HBM4供应量增加后。
三星也没闲着，赚了钱就抓紧查漏补缺吧，此前在HBM3时代成为吊车尾的悲惨历史依旧历历在目，如今，随着HBM“敢死队”的努力，三星也算是实现弯道超车了，是最早交付HBM4内存的厂商。而今，在HBM市场三星也凭借这样的优势，成功超过了美光，不再是HBM吊车尾，或许还能有更大的成绩？？
新闻3：内存涨价潮最大受益者之一？韩机构预测三星明年营业利润达 730 亿美元
12 月 17 日消息，据韩媒 ChosunBiz 今日报道，在固态硬盘和内存价格飙升的背景下，消费者和整个电子产业正为采购基础硬件付出高昂代价，而三星与 SK 海力士却成为这一轮 DRAM 和 NAND 涨价潮中的最大受益者。研究机构已上调对其收益的预测。
按照最新测算，三星明年的营业利润有望达到约 730 亿美元（IT之家注：现汇率约合 5145.52 亿元人民币），高于此前预期。
报道援引 Kiwoom Securities 的估算数据，该机构此前对三星 2026 年营业利润的判断为 90 万亿至 100 万亿韩元（现汇率约合 4319.1 亿至 4799 亿元人民币），最新修正数据显示，三星预计可实现 107.612 万亿韩元（即前述“约 730 亿美元”）的营业利润。
SK 海力士的营业利润为 93.843 万亿韩元（现汇率约合 638 亿美元、4503.53 亿元人民币）。两家存储巨头的高利润，正建立在整个内存产业承压的基础之上。
市场研究机构 Counterpoint Research 指出，内存价格上涨可能使智能手机物料成本占比提升至 25%，并在 2026 年拖累全球出货量下降 2.6%。
在供应紧张持续的情况下，部分厂商可能被迫推出仅配备 4GB 内存的入门机型，不过也有望促使高端机型重新支持 microSD 卡扩展。在笔记本电脑市场，越来越多厂商正在评估以 8GB 内存作为标准配置的可行性。
而利润率的上涨和技术上的赶超，让金融媒体对三星是大加赞赏啊！根据韩媒最新预测，三星明年的利润可能会达到730 亿美元，远高于此前的预期，和前文中出现过的台积电做一下对比，台积电去年的归母利润是365.3亿美元，三星的预期差不多是两个台积电，就连2024年的NVIDIA，归母利润也不过728.8亿美元，三星你NB，你都快赶上NVIDIA了！
当然，这也只是预测，存储涨势能持续多久也是未知数，或许明年的哪天，大泡泡就BOOM的爆了呢？
新闻4：今日贵金属价格与电子金价
昨天金价就突破了1000，最高到了1017，今天下午开始放圣诞假暂时收市。有生之年居然能遇到1000块钱1g的黄金。
感觉也没啥好看的，都是突然一条曲线起飞。我就说一句话：我之前300买了4条32G跑Deepseek，花了1000，鲸鱼妹谢谢你
反倒是硬盘还算略有理性，不过也贵。