警惕“公器私用”：两家上市公司因挪用资金并隐瞒信息遭重罚

【核心提要】

• 2026年9月第三周，多项上市企业曝出治理风险，其中三特索道与ST柯利达因严重违规被监管机构严厉处罚。
• 两家公司实控人均被指控非法占用上市公司资金并长期隐瞒事实，涉及金额巨大且存在严重的虚假信息披露行为。
• 专家提醒：资本市场不容“公器私用”，企业必须履行诚信透明的社会责任，严禁将上市平台作为个人提款机。

【正文报道】

根据相关监测数据，2026年9月第三周，共计90家上市公司曝出121起风险事件，整体风险指数达到154.10。其中，治理风险占比最高（73.1%），其次是社会风险（22.2%）和环境风险（4.7%）。在这些高风险企业中，三特索道、中国财险、中国银行、ST柯利达及ST银河的ESG风险级别均被评定为III级。其中，三特索道与ST柯利达因信息披露违法等重大违规行为受到重点关注。

具体来看，湖北证监局于2026年9月17日发布的处罚决定书显示，三特索道在2019年至2022年期间，其间接控股股东长期占用上市公司资金且规模巨大。公司不仅连续多年隐瞒资金被占用的事实，且年度报告存在严重遗漏，构成信息披露违法。最终，该公司被罚款1050万元，其实控人艾路明被处罚1100万元并被实施终身市场禁入，多名高管亦受到追责。

与此同时，江苏证监局于2026年9月25日发布的决定书显示，ST柯利达在2020年至2022年期间，实控人通过虚构业务、中间转账等手段，非法占用上市公司资金超过17亿元。该公司不仅长期隐瞒事实，还在年报中进行造假及发布虚假更正信息，其信息披露违法情节严重。最终，公司被罚900万元，实控人顾益明被处罚1620万元并被实施5年证券市场禁入。尽管相关涉案资金已全部归还，但由于违规事实明确，监管机构采取了从严处罚的措施。

分析这两起案例可以发现，两家公司的实控人都犯了同样的错误：将上市企业视为个人的“提款机”。在资本市场中，每一分钱都属于全体股东，而非实控人的私人资产。私自大额划转、长期挪用资金本质上是侵占公众资产。

更深层次的违法点在于“隐瞒”与“欺骗”。如果企业如实披露风险，投资者可以基于真实信息做出决策；然而，企业通过虚假信息掩盖巨额资金流失，制造经营正常的假象，这属于典型的资本市场欺诈行为。这种行为严重误导了数万名投资者，破坏了市场的公平秩序。

因此，诚信透明是上市公司的核心社会责任。企业的经营收益固然重要，但对投资者的诚实和对市场的守信是底线要求。资本市场绝不容忍“资金归个人、风险藏起来”的畸形模式。上市公司不存在“私人特权”，任何试图通过隐瞒信息来损害中小投资者利益的行为，都将受到监管机构的严厉打击。

【小编观点】
这两起案例是典型的“公器私用”导致的严重后果。实控人往往认为只要把钱“拿回来”或“归还”即可，但资本市场的核心在于信息对称。一旦企业选择在年报中造假、隐瞒真相，就破坏了投资者的知情权。监管机构的重罚不仅是对违规行为的惩戒，更是对市场诚信底线的捍卫。

背景链接：
相关处罚决定书可查阅于湖北证监局及江苏证监局官方公告。