伯克希尔控股大幅增持Alphabet，重回大规模股权收购模式

【核心提要】

• 伯克希尔控股（Berkshire Hathaway）在第二季度显著加仓Alphabet（谷歌母公司），其持股规模增长83%，跃升为公司前三大核心持仓之一。
• 公司继续加大对达美航空（Delta Air Lines）及多家房屋建筑商的投资，显示出对航空和房地产等周期性行业的持续布局。
• 伯克希尔结束了长达14个季度的净卖出状态，在第二季度实现了近200亿美元的净买入，并相应减少了手中的现金储备。

【正文报道】

根据最新披露的监管文件显示，伯克希尔控股（Berkshire Hathaway）在今年第二季度大幅增加了对Alphabet（Alphabet Inc.）的持股。截至6月底，该公司持有约1.06亿股Alphabet股份，市值达379亿美元。这一仓位较上一季度增长了83%，使Alphabet成为伯克希尔旗下市值第三大的美国上市股票，仅次于苹果公司（Apple）和美国运通（American Express）。

此次大幅增持主要源于6月初宣布的一项100亿美元的私募股权购买。据悉，Alphabet此举旨在筹集资金用于构建庞大的人工智能（AI）基础设施。伯克希尔现任首席执行官格雷格·阿贝尔（Greg Abel）在支持下，与现任主席沃伦·巴菲特（Warren Buffett）共同看好Alphabet的长期前景。巴菲特在接受CNBC采访时证实，他与阿贝尔均对该公司的前景持乐观态度。

除了科技领域的布局，伯克希尔继续加码其青睐的航空行业。达美航空（Delta Air Lines）的持股量在第二季度增长了44%，达到5730万股，估值约为54亿美元。值得注意的是，伯克希尔在新冠疫情初期抛售航空公司股份后，近期才重新回归该领域。

在房地产领域，伯克希尔也显著增加了对周期性业务的敞口。公司将Lennar（Lennar Corporation）A类股持仓增加了近30%，达到1310万股，价值约11.9亿美元；同时，其B类股持仓也增长了25%。此外，伯克希尔还披露了一项针对D.R. Horton（D.R. Horton, Inc.）的新头寸。

值得关注的是，伯克希尔结束了长达14个季度的净卖出周期，在第二季度成为活跃的买入方，累计净买入金额接近200亿美元。随着公司将更多资本投入到股权投资和股份回购中，其现金储备从三个月前的创纪录的3974亿美元下降至6月底的3655亿美元。此外，本季度还完成了对亚利桑那州房屋建筑商Taylor Morrison的收购。

【小编观点】
伯克希尔控股近期的一系列动作释放了明确信号：在经历了长时间的“持币观望”后，巴菲特及其管理团队正重新进入积极布局阶段。特别是对Alphabet的大幅增持，反映出机构投资者对AI基础设施建设作为核心生产力的高度认可。同时，通过增加达美航空和Lennar等传统周期性行业的头寸，伯克希尔试图在技术变革与宏观经济波动中寻找平衡点。

背景链接：

• Alphabet (Alphabet Inc.) 官方公告
• Delta Air Lines (达美航空) 投资者关系页面