AI摘要：第一财经“壹评级”认为，尽管风电设备板块短期业绩仍然承压，但在政策带动装机放量与价格修复共振下，板块整体处于偏低估状态，中长期业绩释放的确定性较强。“壹评级”进一步分析，国内低价订单正加速出清，风机价格企稳回升有望直接修复头部企业毛利率，带动行业整体业绩呈现前低后高的释放节奏。在此逻辑下，风电零部件环节盈利弹性凸显，其中塔桩、海缆等细分领域将深度受益于海风放量与出海的双重利好，迎来利润集中释放期。

壹评级：政策持续催化，风电业绩有望稳步兑现

近期国内风电招标持续放量，两大央企集采支撑订单维持高景气，风机价格也呈现明显回暖趋势。第一财经“壹评级”认为，尽管风电设备板块短期业绩仍然承压，但在政策带动装机放量与价格修复共振下，板块整体处于偏低估状态，中长期业绩释放的确定性较强。

“壹评级”进一步分析，国内低价订单正加速出清，风机价格企稳回升有望直接修复头部企业毛利率，带动行业整体业绩呈现前低后高的释放节奏。与此同时，中欧贸易博弈对板块的短期情绪压制大于实质业务冲击，海外市场供需缺口依然显著，高增态势有望延续。在此逻辑下，风电零部件环节盈利弹性凸显，其中塔桩、海缆等细分领域将深度受益于海风放量与出海的双重利好，迎来利润集中释放期。