AI摘要：# 全球市场
港股市场：4月30日，地缘风险急转直下、科技股承压、美联储“按兵不动”三重因素共振。 据CCTV国际时讯援引美媒消息报道，美国军方今天（4月30日）将向美国总统特朗普汇报最新的打击伊朗方案。 美伊战事步入第三个月，全球滞胀风险全面点燃**
随着霍尔木兹海峡的持续封锁导致全球历史上最严重的能源供应中断进一步延续，全球金融市场正发现越来越难以忽视伊朗战争不断上升的经济成本。
港股市场：4月30日，地缘风险急转直下、科技股承压、美联储“按兵不动”三重因素共振。港股三大指数全天表现疲弱，午后部分科技股小幅回升，恒生科技指数跌幅收窄至0.79%，恒生指数、国企指数分别下跌1.28%及1.41%。
盘面上，作为市场风向标的权重科技股依旧维持普遍下跌行情，其中，小米跌3.7%；铜铝黄金有色金属江西铜业股份、中国宏桥跌幅靠前；内银股普遍下跌，建设银行、中国银行等多股跌超2%；锂电池太阳能汽车
另一方面，半导体天数智芯大涨超21%，中芯国际劲升7.75%；乳制品股、风电股、啤酒蒙牛乳业绩后涨近4%。
美股盘前：三大股指期货纳斯达克期货涨0.16%，标普500指数期货涨0.17%，道指期货跌0.21%。
消息面上，谷歌Q1交震撼成绩单，云爆发式增长63%；Meta则因超预期资本开支引发市场担忧。
商品市场：截至发稿，WTI原油跌0.25%，报106.61美元/桶；布伦特原油跌0.44%，报109.96美元/桶。现货黄金涨1.82%，报4626.28美元/盎司；现货白银
南向资金今日净买入港股121.92亿港元。南向资金今日成交额1211.47亿港元，港股大市成交2915.53亿港元。南向十大成交股中，中芯国际、中国石油股份、小米集团-W分别获净买入14.93亿港元、11.68亿港元、11.08亿港元。腾讯控股、阿里巴巴
停火岌岌可危？特朗普被曝将听取打击伊朗新方案，目标或包括基础设施
三周前开始的美伊停火眼下正岌岌可危。在双方持续僵持不下之际，最新消息显示，美国可能会向伊朗发动新一轮打击，目的是打破当前的谈判僵局。
据CCTV国际时讯援引美媒消息报道，美国军方今天（4月30日）将向美国总统特朗普汇报最新的打击伊朗方案。
据报道，美军中央司令部准备的新方案是对伊朗发动一轮“迅速且强力”的打击，打击目标很有可能包括伊朗的基础设施。
报道指出，此次汇报表明，特朗普正在认真考虑重启大规模作战行动，目的是试图打破当前的谈判僵局，或在结束战争前给予伊朗“最后一击”。报道还称，美方希望伊朗届时能够重返谈判桌，在核问题上展现出更大的灵活性。
另一项预计将提交给特朗普的计划重点是控制霍尔木兹海峡的部分海域，以重新开放商业航运
油价狂飙！美伊战事步入第三个月，全球滞胀风险全面点燃
在美伊战事步入第三个月之际，越来越多全球经济体正面临增长放缓和高通
尽管近期AI浪潮引发的科技股涨幅正提振着全球股市，导致油价与股市几乎同步走高，但分析师警告称，霍尔木兹海峡封锁时间越长，能源进口地区的经济衰退风险就越大。
鉴于伊朗僵局依然看不到尽头，市场愈发担忧中东这一主要产油区的供应将长期受阻。6月交货的布伦特原油期货价格周四亚洲时段盘中一度突破了每桶126美元，创2022年3月以来新高。
美军拟以高超音速导弹打击伊朗，系首次实战部署
据美国彭博社29日报道，美国中央司令部已提出申请，计划将“暗鹰”高超音速导弹部署至中东地区。若申请获批，这将是美国首次在实战中部署高超音速导弹，或将用于打击伊朗腹地的弹道导弹发射装置。
报道援引知情人士的话称，美军此次计划部署，是因为伊朗已将导弹发射装置转移至美军现有精确打击导弹的射程范围之外。目前，美国的高超音速导弹研发进度严重滞后，至今尚未宣布全面投入实战。
知情人士透露，该申请尚未获批。美国中央司令部拒绝对此事发表评论。
彭博社分析称，尽管美伊自4月9日起处于临时停火状态，但美方此次动作表明，其仍在为后续可能的军事打击行动做准备。目前美伊双方均利用停火期重整军备，未来冲突可能更加激烈。
诺奖经济学家：大宗商品将进入新一轮“超级周期”，现在应撤出科技股！
受伊朗战争的影响，大宗商品价格飙升，但据美国顶级经济学家、约翰霍普金斯大学经济学教授和诺贝尔奖获得者斯蒂夫·汉克（Steve Hanke）称，随着市场进入新的“超级周期”，价格可能还会进一步上涨。
汉克阐述了他认为大宗商品市场即将进入新增长阶段的原因。作为其论点的一部分，他还指出，尽管一些投资者蜂拥而至，但他认为现在是退出去年最热门交易的理想时机。
“我们正在进入另一个大宗商品超级周期，”他在X上写道：“所有东西都在上涨。美以对伊朗的战争促成了这种情况。所以，你应该将投资组合从科技股转向核心大宗商品。”
美股科技“四巨头”同日放榜，“AI烧钱”大战愈演愈烈
随着AI热潮持续升温，美股科技巨头的“烧钱”大战愈演愈烈。2026年四大科技巨头的最新资本支出预期，较先前预估的约6500亿美元的“史诗级规模”进一步抬升。
美东时间周三，美股“科技七巨头”中的四家同日集中发布了最新季报，其中两家（Alphabet、Meta）进一步上调了资本支出预期，微软公布的资本支出指引远超市亚马逊则维持资本支出预期不变。
具体来看：Alphabet将2026财年资本支出指引上调至1800亿-1900亿美元，高于之前预估的1750亿-1850亿美元。
Meta预计2026年资本支出将在1250亿至1450亿美元之间，高于此前预计的1150亿至1350亿美元区间。
微软预计2026年资本支出约为1900亿美元，高于分析师预期的1500亿美元。
亚马逊维持2026年2000亿美元资本支出的预估不变。
这意味着，若以区间高点来算，四大科技巨头的资本支出已经突破了7000亿美元的门槛，达到了7250亿美元。
对于资本支出增加，多家公司均指出了零部件上涨这一主因。过去一年多，存储芯片
谷歌AI战略迎 “收获季”！Alphabet财报会实录：AI投资正驱动全业务增长
美东时间周三盘后，谷歌母公司Alphabet发布 2026年第一季度财报并召开电话会议。
今年第一季度，公司交出营收1099亿美元、净利大增81%、云业务首破200亿美元的超强成绩单，表明其AI战略全面进入业绩兑现期——算力、订单、订阅、广告全线爆发，成为全球科技与 AI 产业的关键风向标。
在公司财报电话会上，Alphabet CEO 皮查伊明确表示，AI 投资与全栈布局正在驱动所有业务增长，支撑公司全业务高增长与高盈利并存。
面对空前的AI算力需求，Alphabet上调 2026 年资本开支至1800亿—1900亿美元，并预计2027年资本开支将继续大幅增长，全力巩固 AI全栈与算力壁垒。
全面AI战略转型，股息率超10%的网龙迎来长期投资机遇？
“游戏+教育网龙（00777）驶进了AI转型的高速路口。
近日网龙发布2025年财报，收入受需求大环境下行影响有所调整。但该公司全面拥抱AI，持续赋能教育、游戏两大核心赛道，且赋能成效显著，全年经营开支下降22.2%，而下半年盈利大幅改善，经营利润同比增长47.7%。
该公司拥有充足的现金储备，截止2025年12月，净现金及流动性投资储备合计20亿元。基于此，该公司持续践行提高股东回报的承诺，董事会已批准每股普通股0.50港元的末期股息，全年总股息达每股普通股1.0港元，年化股息率约11%。
值得一提的是，网龙已兑现去年8月宣布的总额不低于6亿港元的股东回报计划，同时又宣布新一轮6亿港元的股东回报计划，显示出公司对未来业务发展和现金流的信心。2025年该公司已初步实现AI型组织变革，2026年将如何受益呢？
（文章来源：哈富证券）
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港股市场：4月30日，地缘风险急转直下、科技股承压、美联储“按兵不动”三重因素共振。 据CCTV国际时讯援引美媒消息报道，美国军方今天（4月30日）将向美国总统特朗普汇报最新的打击伊朗方案。 美伊战事步入第三个月，全球滞胀风险全面点燃**
随着霍尔木兹海峡的持续封锁导致全球历史上最严重的能源供应中断进一步延续，全球金融市场正发现越来越难以忽视伊朗战争不断上升的经济成本。
全球市场
港股市场：4月30日，地缘风险急转直下、科技股承压、美联储“按兵不动”三重因素共振。港股三大指数全天表现疲弱，午后部分科技股小幅回升，恒生科技指数跌幅收窄至0.79%，恒生指数、国企指数分别下跌1.28%及1.41%。
盘面上，作为市场风向标的权重科技股依旧维持普遍下跌行情，其中，小米跌3.7%；铜铝黄金有色金属江西铜业股份、中国宏桥跌幅靠前；内银股普遍下跌，建设银行、中国银行等多股跌超2%；锂电池太阳能汽车
另一方面，半导体天数智芯大涨超21%，中芯国际劲升7.75%；乳制品股、风电股、啤酒蒙牛乳业绩后涨近4%。
美股盘前：三大股指期货纳斯达克期货涨0.16%，标普500指数期货涨0.17%，道指期货跌0.21%。
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港股成交额前二十
南向资金
南向资金今日净买入港股121.92亿港元。南向资金今日成交额1211.47亿港元，港股大市成交2915.53亿港元。南向十大成交股中，中芯国际、中国石油股份、小米集团-W分别获净买入14.93亿港元、11.68亿港元、11.08亿港元。腾讯控股、阿里巴巴
热点要闻
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另一项预计将提交给特朗普的计划重点是控制霍尔木兹海峡的部分海域，以重新开放商业航运
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随着霍尔木兹海峡的持续封锁导致全球历史上最严重的能源供应中断进一步延续，全球金融市场正发现越来越难以忽视伊朗战争不断上升的经济成本。
在美伊战事步入第三个月之际，越来越多全球经济体正面临增长放缓和高通
尽管近期AI浪潮引发的科技股涨幅正提振着全球股市，导致油价与股市几乎同步走高，但分析师警告称，霍尔木兹海峡封锁时间越长，能源进口地区的经济衰退风险就越大。
鉴于伊朗僵局依然看不到尽头，市场愈发担忧中东这一主要产油区的供应将长期受阻。6月交货的布伦特原油期货价格周四亚洲时段盘中一度突破了每桶126美元，创2022年3月以来新高。
美军拟以高超音速导弹打击伊朗，系首次实战部署
据美国彭博社29日报道，美国中央司令部已提出申请，计划将“暗鹰”高超音速导弹部署至中东地区。若申请获批，这将是美国首次在实战中部署高超音速导弹，或将用于打击伊朗腹地的弹道导弹发射装置。
报道援引知情人士的话称，美军此次计划部署，是因为伊朗已将导弹发射装置转移至美军现有精确打击导弹的射程范围之外。目前，美国的高超音速导弹研发进度严重滞后，至今尚未宣布全面投入实战。
知情人士透露，该申请尚未获批。美国中央司令部拒绝对此事发表评论。
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诺奖经济学家：大宗商品将进入新一轮“超级周期”，现在应撤出科技股！
受伊朗战争的影响，大宗商品价格飙升，但据美国顶级经济学家、约翰霍普金斯大学经济学教授和诺贝尔奖获得者斯蒂夫·汉克（Steve Hanke）称，随着市场进入新的“超级周期”，价格可能还会进一步上涨。
汉克阐述了他认为大宗商品市场即将进入新增长阶段的原因。作为其论点的一部分，他还指出，尽管一些投资者蜂拥而至，但他认为现在是退出去年最热门交易的理想时机。
“我们正在进入另一个大宗商品超级周期，”他在X上写道：“所有东西都在上涨。美以对伊朗的战争促成了这种情况。所以，你应该将投资组合从科技股转向核心大宗商品。”
公司新闻
美股科技“四巨头”同日放榜，“AI烧钱”大战愈演愈烈
随着AI热潮持续升温，美股科技巨头的“烧钱”大战愈演愈烈。2026年四大科技巨头的最新资本支出预期，较先前预估的约6500亿美元的“史诗级规模”进一步抬升。
美东时间周三，美股“科技七巨头”中的四家同日集中发布了最新季报，其中两家（Alphabet、Meta）进一步上调了资本支出预期，微软公布的资本支出指引远超市亚马逊则维持资本支出预期不变。
具体来看：Alphabet将2026财年资本支出指引上调至1800亿-1900亿美元，高于之前预估的1750亿-1850亿美元。
Meta预计2026年资本支出将在1250亿至1450亿美元之间，高于此前预计的1150亿至1350亿美元区间。
微软预计2026年资本支出约为1900亿美元，高于分析师预期的1500亿美元。
亚马逊维持2026年2000亿美元资本支出的预估不变。
这意味着，若以区间高点来算，四大科技巨头的资本支出已经突破了7000亿美元的门槛，达到了7250亿美元。
对于资本支出增加，多家公司均指出了零部件上涨这一主因。过去一年多，存储芯片
谷歌AI战略迎 “收获季”！Alphabet财报会实录：AI投资正驱动全业务增长
美东时间周三盘后，谷歌母公司Alphabet发布 2026年第一季度财报并召开电话会议。
今年第一季度，公司交出营收1099亿美元、净利大增81%、云业务首破200亿美元的超强成绩单，表明其AI战略全面进入业绩兑现期——算力、订单、订阅、广告全线爆发，成为全球科技与 AI 产业的关键风向标。
在公司财报电话会上，Alphabet CEO 皮查伊明确表示，AI 投资与全栈布局正在驱动所有业务增长，支撑公司全业务高增长与高盈利并存。
面对空前的AI算力需求，Alphabet上调 2026 年资本开支至1800亿—1900亿美元，并预计2027年资本开支将继续大幅增长，全力巩固 AI全栈与算力壁垒。
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值得一提的是，网龙已兑现去年8月宣布的总额不低于6亿港元的股东回报计划，同时又宣布新一轮6亿港元的股东回报计划，显示出公司对未来业务发展和现金流的信心。2025年该公司已初步实现AI型组织变革，2026年将如何受益呢？
财经日历
（文章来源：哈富证券）